오만가지 아카이브

  채권을 처음 공부할 때 표면금리가 곧 투자수익률인 줄 알고 접근하는 경우가 많습니다. 저도 마찬가지였습니다. "표면금리 5%"라는 문구를 보면 '1년에 5% 수익을 올리겠구나' 하고 자연스럽게 받아들였습니다. 그런데 이율과 수익률은 애초에 다른 걸 재는 잣대입니다. 이율은 액면가 기준으로 붙는 이자의 비율이고, 수익률은 내가 실제로 낸 돈(투자원본) 기준으로 얼마를 벌었는지의 비율입니다. 채권을 얼마에 사느냐에 따라 이 둘이 얼마나 벌어지는지, 세 사람의 이야기로 풀어보겠습니다. 표면금리부터 정확히 짚고 가겠습니다 표면금리는 채권 액면가에 대해 발행자가 매년 지급하기로 약속한 이자 비율을 말합니다. 예를 들어 액면 100만 원에 표면금리 연 5%인 채권이라면, 1년마다 5만 원씩 이자가 나옵니다. 이 숫자는 채권이 발행되는 순간 정해지고, 그 이후로는 절대 바뀌지 않습니다. 보통 3개월, 6개월, 1년 단위로 나눠서 지급됩니다. 문제는 이 채권이 발행된 뒤 시장에서 자유롭게 거래된다는 점입니다. 표면금리는 고정돼 있어도, 이 채권을 사는 가격은 사람마다, 시점마다 다릅니다. 저는 바로 이 지점에서 표면금리와 실제 수익률 사이에 간격이 생긴다는 걸 알게 됐습니다. 세금도 표면금리를 기준으로 매겨진다는 점을 알아두면 좋습니다. 표면이자는 이자소득으로 분류돼 15.4%가 원천징수되고, 다른 이자·배당소득과 합쳐 연 2,000만 원을 넘으면 초과분은 종합과세됩니다. 반면 채권을 싸게 사서 만기에 얻는 차익은 현재 세법상 과세되지 않습니다. 저는 이걸 알고 나서, 같은 기대수익이라면 표면금리가 낮은 채권 쪽이 세후로는 오히려 유리할 수 있겠다고 생각했습니다. 같은 채권, 세 사람이 다른 값에 샀습니다 액면금액 100만 원, 표면금리 연 5%, 만기 1년짜리 채권이 하나 있다고 해보겠습니다. 이 채권을 세 사람이 각각 다른 가격에 샀습니다. 👤 정민 씨 — 액면가 그대로 100만 원 에 매수 👤 수...

  채권 공부를 시작하면 금융채와 회사채 중 어느 쪽이 더 나은 선택인지 헷갈리는 경우가 많습니다. 둘 다 이자를 받고 만기에 원금을 돌려받는 구조이니까요. 우리나라에서는 채권을 발행 주체에 따라 정부가 발행하는 국채, 지방자치단체가 발행하는 지방채, 금융기관이 발행하는 금융채, 상법상 주식회사가 발행하는 회사채 등으로 구분합니다. 저도 처음엔 이자율이 높은 채권이 무조건 좋은 채권이라고 생각했습니다. 그런데 채권을 조금 더 들여다보면, 높은 금리를 제공하는 채권일수록 그만큼 위험이 따를 수 있다는 걸 알게 됩니다. 결국 중요한 건 금리 숫자 하나가 아니라, 누가 발행했는지 그리고 그 발행 주체의 신용도가 어떤지라고 저는 생각합니다. 발행 주체부터 다릅니다 금융채는 은행, 종합금융회사, 여신금융전문회사 같은 금융기관이 자체적으로 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권입니다. 발행 주체에 따라 은행채, 카드채, 리스채, 할부금융채, 종합금융채로 나뉩니다. 한국은행이 통화량 조절을 위해 발행하는 통화안정증권도 대표적인 금융채이고, 산업은행의 산업금융채권이나 중소기업은행의 중소기업금융채권도 여기 속합니다. 회사채는 기업이 운영자금이나 투자자금을 마련하기 위해 발행합니다. 일반 대중을 상대로 발행하기도 하고, 특정 개인과 개별적으로 접촉해 팔기도 합니다. 회사채를 보유한 투자자는 채권자로서 보통 3개월마다 이자를 받고, 원금은 만기에 상환받습니다. 보증사채, 무보증사채, 담보부사채, 전환사채처럼 종류도 다양합니다. 여기서 제가 짚고 싶은 오해가 하나 있습니다. '금융채'라는 이름 때문에 은행이 발행했으니 무조건 안전하다고 생각하기 쉬운데, 실제로 투자자 입장에서 금융채가 가지는 위험의 성격은 회사채나 여신전문금융채와 크게 다르지 않습니다. 다만 발행 절차가 일반 회사채와는 조금 다를 뿐입니다. 저는 이 차이를 알고 나서, '금융채'라는 이름값만 보고 안심하면 안 된다는 걸 깨달았습니다. 카드사나 리스사 같은 여신전문금융사가 ...

채권에 투자하면 이자를 받는다는 것은 알고 있어도 실제로 이자를 언제, 어떤 방식으로 받는지는 헷갈릴 수 있습니다. 채권은 종류에 따라 일정한 시기에 이자를 지급하기도 하고, 처음부터 액면가보다 낮은 가격으로 발행해 만기에 차액을 얻는 방식도 있습니다. 대표적으로 이표채, 할인채, 복리채 의 차이를 알아두면 채권의 수익 구조를 이해하기 쉬워집니다. 채권은 왜 이자를 지급할까? 채권은 정부, 공공기관, 기업 등이 자금을 조달하기 위해 발행하는 증권입니다. 투자자는 채권을 매수하고, 발행자는 정해진 조건에 따라 이자를 지급하거나 만기에 원금을 상환합니다. 다만 모든 채권이 매달 예금이자처럼 현금을 지급하는 것은 아닙니다. 채권의 발행조건에 따라 이자를 지급하는 방법과 시점이 달라집니다. 이표채는 일정한 시기에 이자를 받는 채권 이표채 는 정해진 이자지급일마다 이자를 지급하고 만기에 원금을 상환하는 형태의 채권입니다. 예를 들어 액면금액 1,000만원, 표면금리 연 4%인 채권이 있다고 가정해보겠습니다. 단순 계산하면 1년 동안의 표면이자는 다음과 같습니다. 10,000,000원 × 4% = 400,000원 다만 실제로 이자를 몇 번에 나누어 지급하는지는 해당 채권의 발행조건에 따라 달라집니다. 예를 들어 3개월마다 이자를 지급하는 조건이라면 1년에 네 차례 이자를 받는 구조가 될 수 있습니다. 할인채는 이자를 따로 지급하지 않는 방식 할인채 는 액면금액보다 낮은 가격으로 발행하고 만기에 액면금액을 지급하는 방식입니다. 예를 들어 만기에 1,000만원을 지급하는 채권을 950만원에 매수했다고 단순하게 가정해보겠습니다. 만기까지 보유하고 발행자가 정상적으로 상환한다면 매수가격과 만기상환금액 사이에 50만원의 차이가 발생합니다. 10,000,000원 - 9,500,000원 = 500,000원 즉 이표채처럼 일정한 시기에 이자를 현금으로 지급받는 구조와 차이가 있습니다. 다만 실제 투자수익률을 계...

  예금이나 적금 상품을 알아보다가 '연 4%'라는 숫자를 보고 마음속으로 이자를 계산해 본 적 있으신가요? 1,000만 원을 1년 맡기면 40만 원이 들어오겠구나, 하고요. 그런데 실제로 만기가 되어 통장을 확인하면 예상보다 적은 금액에 멈칫하게 됩니다. 저도 처음 이 차이를 마주쳤을 때, 은행이 뭔가 실수한 게 아닌가 싶었습니다. 알고 보니 실수는 은행이 아니라 제 계산 쪽에 있었습니다. 광고에서 크게 표시한 금리는 세금을 떼기 전 숫자였던 겁니다. 제가 예상했던 명세서 1,000만 원을 연 4% 정기예금에 1년 넣었다고 가정하면, 저는 처음에 이렇게 계산했습니다. 📄 제 머릿속 예상 명세서 원금: 10,000,000원 연 이율: 4% 예상 이자: 400,000원 예상 수령액: 10,400,000원 단순히 원금에 이율을 곱한 값입니다. 저는 이게 당연히 맞는 계산이라고 생각했습니다. 문제는 이자도 엄연히 소득이라는 사실을 제가 빼먹었다는 겁니다. 실제로 받은 명세서 예금이나 적금에서 나오는 이자는 소득세법상 '이자소득'으로 분류됩니다. 소득으로 분류된다는 건 곧 세금이 붙는다는 뜻입니다. 은행은 이자를 전부 입금해주지 않고, 세금을 먼저 뗀 나머지만 넣어줍니다. 이 세금이 이자소득세이고, 세율은 15.4%(소득세 14% + 지방소득세 1.4%)입니다. 📄 실제 명세서 ① 세전이자: 10,000,000원 × 4% = 400,000원 ② 이자소득세(15.4%): 400,000원 × 15.4% = 61,600원 (소득세 56,000원 + 지방소득세 5,600원) ③ 세후이자: 400,000원 − 61,600원 = 338,400원 ④ 실제 수령액: 10,000,000원 + 338,400원 = 10,338,400원 제가 기대했던 40만 원 중 6만 1,600원이 그냥 사라진 셈입니다. 저는 이 차이를 직접 계산해보고 나서야, 왜 사람들이 "은행 이자가 생각보다 적다...

  연간 금융소득(이자소득 + 배당소득)이 2,000만 원을 초과하면 금융소득 종합과세 대상자가 됩니다. 이 기준 하나가 세금 계산 방식 전체를 바꿔놓습니다. 금융상품을 알아보다 처음 이 용어들을 마주쳤을 때, 저는 단순히 세금을 내는 방식이 조금 다른 것이겠거니 했습니다. 그런데 막상 파고들면 핵심은 꽤 명확했습니다. 소득을 다른 소득과 '합산해서' 계산하느냐, 아니면 '따로' 끝내느냐의 차이이고, 그 결과로 적용 세율이 완전히 달라집니다. 저는 이 구조를 이해하고 나서야, 금리만 비교해서 상품을 골랐다가 나중에 예상보다 훨씬 줄어든 세후 수익을 확인하게 되는 이유를 알게 됐습니다. 일단 2,000만 원 선까지는 단순합니다 연간 금융소득이 2,000만 원 이하라면 이야기는 간단합니다. 이자나 배당을 받을 때 금융회사가 15.4%(지방소득세 포함)를 자동으로 떼고 나머지를 입금해주는 걸로 세금 처리가 끝납니다. 따로 신고할 필요도, 다른 소득과 합칠 필요도 없습니다. 저는 이 구간에 있는 동안은 사실 세금 구조를 몰라도 큰 문제가 없다고 생각합니다. 문제는 이 선을 넘는 순간부터입니다. 2,000만 원까지는 여전히 15.4%로 계산되지만, 그 초과분부터는 완전히 다른 방식으로 넘어갑니다. 근로소득, 사업소득, 연금소득 같은 다른 종합소득과 합쳐진 뒤 누진세율이 적용되는 겁니다. 저는 이 지점이 사람들이 가장 많이 놓치는 부분이라고 생각합니다. "이자를 많이 받으면 세금도 그만큼 비례해서 조금 더 내겠지" 정도로 생각하기 쉬운데, 실제로는 세율 자체의 급이 달라집니다. 초과분이 오르는 계단, 한 칸씩 짚어보겠습니다 2,000만 원을 넘은 금융소득은 다른 소득과 합쳐진 뒤, 아래 계단을 밟아 올라가듯 세율이 정해집니다. 저는 이 구조를 처음 봤을 때 계단이라는 비유가 딱 맞다고 느꼈습니다. 한 칸씩 올라갈 때마다 세율이 바뀌기 때문입니다. 합산 후 과세표준이 1,400만 원 이하라면 6%, 1...

  인터넷뱅킹으로 이체를 하다가 계좌번호 숫자 하나를 잘못 입력할 뻔한 순간이 있었습니다. 다행히 최종 확인 화면에서 예금주 이름이 다르다는 걸 발견하고 멈췄습니다. 그런데 그 순간 등골이 서늘해졌습니다. '만약 그대로 눌렀더라면 어떻게 됐을까.' 그 생각이 떠나지 않아서, 결국 은행 고객센터에 전화를 걸어봤습니다. 실제로 잘못 보낸 건 아니었지만, 만약을 대비해 미리 절차를 물어본 거죠. 그 통화 내용을 재구성해보겠습니다. "은행이 알아서 돌려주는 거 아닌가요?" 제가 던진 첫 질문이었습니다. 저는 막연히 은행이 시스템적으로 잘못 보낸 돈을 알아서 회수해줄 거라고 생각했거든요. 상담원의 답은 명확했습니다. 아니라는 겁니다. 착오송금은 입금이 완료되는 순간부터 은행이 임의로 자금을 회수할 수 없습니다. 이 원칙을 알고 나니, 제가 지금까지 얼마나 안일하게 생각했는지 깨달았습니다. 은행이 할 수 있는 건 상대방 은행에 연락해서, 상대방 계좌 주인에게 반환 동의를 요청하는 것까지입니다. 그 이후는 순전히 수취인의 의사에 달려 있습니다. 여기서 저는 지급정지와 반환청구를 헷갈리고 있었다는 것도 알게 됐습니다. 지급정지는 수취인 계좌에서 아예 돈을 못 빼게 막는 조치인데, 이건 보이스피싱 같은 특정 요건이 맞을 때만 가능합니다. 단순히 계좌번호를 잘못 눌러 생긴 착오송금은 그 대상이 아닙니다. 실제로 착오송금 반환지원 제도 자체가, 수취계좌가 이미 지급정지된 계좌이거나 보이스피싱 등 사기 관련 계좌인 경우에는 지원 대상에서 제외됩니다. 저는 이 부분에서 제도의 취지가 명확하다고 느꼈습니다. 보이스피싱 구제와 단순 실수 구제는 완전히 다른 트랙으로 움직인다는 뜻이니까요. "수취인이 그냥 무시하면 어떻게 되나요?" 제가 가장 걱정했던 지점입니다. 상담원은 여기서 예금보험공사의 착오송금 반환지원 제도를 언급했습니다. 다만 조건이 하나 붙습니다. 은행을 통한 반환 절차를 먼저 거쳐야만 이 제도를 이용할 ...

  통장을 정리하다가 낯선 계좌 하나를 발견했습니다. 몇 년 전에 만들어놓고 완전히 잊고 있던 계좌였습니다. 앱에서 잔액을 조회하려는데 뭔가 이상했습니다. 평소처럼 조회가 안 되는 겁니다. 처음엔 "이거 오류인가" 싶었는데, 알고 보니 오류가 아니라 이 계좌가 이미 상태 자체가 바뀌어 있었던 겁니다. 저는 이 순간부터 세 가지 질문이 떠올랐습니다. 이 계좌는 왜 이렇게 됐을까, 내 돈은 어디로 간 걸까, 그리고 되찾을 수는 있을까. 하나씩 풀어보겠습니다. 첫 번째 의문 — 계좌가 왜 이렇게 됐을까 많은 분들이 "일정 기간 안 쓰면 전부 똑같이 처리되겠지"라고 생각하시는데, 저는 이게 잘못된 전제라고 생각합니다. 실제로는 잔액과 미거래 기간이 함께 맞물려서 기준이 정해집니다. 은행권에서는 대체로 잔액이 1만 원 미만이면 1년, 1만 원 이상 5만 원 미만이면 2년, 5만 원 이상 10만 원 미만이면 3년 이상 거래가 없어야 '거래중지계좌'로 분류합니다. 저는 이 구조를 처음 알았을 때 좀 의외였습니다. 잔액이 적을수록 오히려 더 빨리, 더 쉽게 관리 사각지대로 밀려난다는 뜻이니까요. 예를 들어 5,000원짜리 계좌를 하나 만들어놓고 한 번도 안 썼다면, 딱 1년 뒤부터 이미 거래가 막힐 수 있습니다. 저는 소액 계좌일수록 오히려 더 신경 써야 한다는 걸 이번에 절감했습니다. 여기서 제가 짚고 싶은 게 하나 있습니다. '거래중지계좌'와 '휴면계좌'는 완전히 다른 단계입니다. 저는 처음에 이 둘을 같은 말인 줄 알았는데, 실제로는 순서가 있습니다. 거래중지계좌는 아직 되살릴 수 있는 단계이고, 휴면계좌는 그보다 훨씬 더 진행된 단계입니다. 거래중지계좌 상태에서 조건을 채워 해지 신청을 하면 잔액을 다시 정상적으로 쓸 수 있지만, 휴면계좌까지 넘어가면 그 계좌번호 자체는 더 이상 쓸 수 없고 오직 해지 처리만 가능합니다. 입출금이 자유로운 예금이라면, 마지막 거래일로부터 ...